Este puede afectar tanto a empresas como a instituciones financieras, por eso su adecuada comprensión y medición son determinantes a fin de evitar situaciones de insolvencia.
En el dinámico mundo financiero, la gestión efectiva de la solvencia es esencial para la estabilidad y continuidad de cualquier organización. En ese contexto, el riesgo de liquidez determina la posibilidad de que una entidad incumpla sus obligaciones económicas.
Revisemos los diferentes tipos de riesgo de liquidez, las consecuencias negativas que puede causar su mala gestión y la importancia de especializaciones como la Maestría en Riesgos Financieros, ofrecida por UNIR, a fin de asegurar la salud económica de una organización, permitiéndole operar con mayor seguridad, adaptándose a los cambios en el mercado, sin comprometer su estabilidad financiera.
¿Qué es el riesgo de liquidez en finanzas?
El riesgo de liquidez hace referencia a la posibilidad de que una entidad no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo debido a la falta de activos líquidos o la dificultad de convertirlos en efectivo, sin incurrir en pérdidas significativas. Puede presentarse en empresas o en bancos, generalmente, cuando no hay suficiente liquidez a fin de cubrir los compromisos o pagos que vencen.
Desde la perspectiva empresarial, este riesgo implica la posibilidad de no poder cubrir deudas o gastos operativos, lo que podría llevar a la pérdida de confianza con proveedores, inversionistas o clientes. En las instituciones financieras, es un factor más crítico, porque deben mantener un equilibrio entre sus activos líquidos y los depósitos de sus usuarios, a fin de evitar situaciones de falta de dinero.
Tipos de Riesgo de Liquidez
La estabilidad financiera de una organización puede ser afectada por diferentes tipos de liquidez. Cada uno tiene características particulares, requiriendo estrategias de gestión específicas con el propósito de mitigar sus efectos.
Riesgo de liquidez de mercado
El riesgo de liquidez de mercado aparece cuando una organización necesita vender activos rápidamente, encontrando dificultades para hacerlo sin sufrir pérdidas significativas. Este problema es común durante las crisis financieras, cayendo el valor de los activos abruptamente debido a una menor demanda. En Ecuador se presenta, especialmente, en sectores como el inmobiliario o en bienes de lujo.
Riesgo de liquidez de financiación
El riesgo de liquidez financiera se presenta cuando una entidad enfrenta dificultades para acceder a fondos externos que le permitan cubrir sus necesidades de efectivo. Surge al no poder renovar sus líneas de crédito o conseguir préstamos adicionales, debido a condiciones adversas del mercado o problemas específicos de la organización.
Factores que generan riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez puede originarse por diferentes causas, afectando la capacidad de mantener una fluidez de suficiente efectivo. Entre los factores internos, uno de los más frecuentes es la mala gestión del flujo de caja, cuando una empresa no planifica adecuadamente sus ingresos y egresos, corriendo el peligro de quedarse sin fondos para cumplir sus obligaciones financieras.
Otros factores son las malas estrategias de financiamiento al depender en exceso de deudas a corto plazo, o la exposición a activos que no se puedan convertir fácilmente en dinero. Entre las causas externas están las crisis económicas, cambios en las políticas regulatorias o eventos inesperados como desastres naturales.
¿Cómo medir el riesgo de liquidez?
Con el propósito de que las empresas o entidades financieras puedan anticiparse a problemas de flujo de efectivo, es determinante medir los riesgos de liquidez, a fin de tomar decisiones que protejan su estabilidad. Existen varias métricas diseñadas para evaluarlos de forma precisa, identificando posibles fallas, antes de que sean un problema crítico:
Ratio de liquidez corriente
El ratio de liquidez corriente es una de las métricas más utilizadas con el objetivo de evaluar la capacidad de una organización a fin de cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. Se calcula dividiendo los activos corrientes entre los pasivos corrientes. Mientras mayor sea este valor, indicará una mejor liquidez a corto plazo.
Cobertura de liquidez
El LCR (acrónimo de Liquidity Coverage Ratio, o cobertura de liquidez) indica si los bancos o entidades financieras tienen suficientes activos de alta calidad a fin de cubrir sus necesidades de efectivo a corto plazo, en un periodo de 30 días. Este ratio fue establecido por Basilea III, y es particularmente significativo en momentos de crisis financiera, posibilitando a las instituciones enfrentar un aumento repentino de los retiros de depósitos.
Ratio de financiación estable neta (NSFR)
Esta métrica clave también fue establecida por Basilea III, utilizándose con el propósito de evaluar la estabilidad del financiamiento a largo plazo de las instituciones financieras. Un NSFR (Net Stable Funding Ratio) adecuado permite que la institución sea menos vulnerable a fluctuaciones repentinas en el mercado de financiamiento, ofreciendo mayor seguridad a sus clientes.
Herramientas para la gestión del riesgo de liquidez
A fin de gestionar el riesgo financiero de liquidez de manera efectiva, existen diversas soluciones tecnológicas que facilitan monitorear o administrar el flujo de efectivo. Entre las más utilizadas están los software de gestión de tesorería, que permiten dar seguimiento de los activos y pasivos, ayudando a mantener la solvencia en niveles óptimos.
Otra herramienta de gran utilidad es el sistema de alertas financieras, que ayuda a identificar situaciones de riesgo, antes de que se puedan convertir en problemas graves, alertando a los gestores, posibilitando el anticiparse y tomar medidas de mitigación. Adicionalmente, diversificar las fuentes de financiamiento o mantener reservas de liquidez, son recursos que minimizan los riesgos.
El riesgo de liquidez en el contexto de bancos e instituciones financieras
En este contexto, el riesgo de liquidez es particularmente crítico, ya que manejan grandes volúmenes de depósitos y necesitan estar preparados ante retiros inesperados de los clientes. Los bancos gestionan fondos de terceros y, por lo tanto, deben mantener un nivel de solvencia suficiente que garantice su capacidad de cubrir cualquier demanda de efectivo.
En Ecuador, el sistema bancario está regulado con estándares y análisis de liquidez que exigen a la banca y cooperativas mantener reservas suficientes, cuidando así la estabilidad financiera nacional, a fin de evitar que se repitan crisis bancarias, como la sucedida en 1999, cuando varios bancos del país quebraron ante la situación económica del momento.
Diferencias entre el riesgo de liquidez y el riesgo de solvencia
El riesgo de solvencia vs liquidez son conceptos relacionados, pero se refieren a diferentes aspectos de la estabilidad financiera de una entidad. El riesgo de liquidez está vinculado a la capacidad de una organización para disponer de efectivo inmediato y cubrir sus obligaciones a corto plazo. En contraste, el riesgo de solvencia hace referencia a la capacidad para cumplir con sus obligaciones a largo plazo.
Una entidad podría tener problemas de liquidez sin necesariamente ser insolvente. La falta de efectivo puede crear inconvenientes temporales sin comprometer la viabilidad a largo plazo. Sin embargo, si persiste y no se soluciona, derivará en problemas de solvencia.
Casos de cómo grandes empresas han manejado este riesgo
A lo largo de la historia, muchas empresas grandes han enfrentado el riesgo de liquidez, implementando estrategias a fin de superarlo. Uno de los casos notables es la empresa Apple, que se ha destacado por su enfoque estratégico al gestionar su estructura de capital, proporcionando un flujo de caja regular y de ingresos a los inversores.
En cambio, el caso de Lehman Brothers demuestra que instituciones que aparentemente son estables, pueden enfrentar consecuencias inesperadas. Debido a la mala gestión de riesgos financieros, análisis de liquidez y enmascarar sus problemas financieros, causó su quiebra en el año 2008. Al ser de uno de los mayores bancos de inversión de la época, conmocionó a los mercados financieros, ocasionando una gran crisis.
Impacto del riesgo de liquidez en las empresas
El riesgo de liquidez puede tener un impacto considerable en la operación y estabilidad financiera de las empresas, especialmente si no se gestiona adecuadamente. Una empresa con problemas de efectivo enfrenta dificultades al momento de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como el pago de proveedores, salarios o deudas.
También puede limitar la capacidad de inversión o crecimiento de una organización, ya que los fondos deben destinarse a cubrir gastos urgentes en lugar de proyectos de expansión o innovación, causando la pérdida de oportunidades en el mercado, quedando rezagada frente a la competencia.
Riesgo de liquidez y la importancia de formarse en riesgos financieros
El riesgo de liquidez financiera es sólo uno de los múltiples riesgos que enfrentan empresas o entidades financieras hoy en día. Su adecuada gestión es determinante ante el objetivo de asegurar su estabilidad y crecimiento. Dominar conocimientos vitales, como el impacto de la falta de solvencia o las estrategias para mitigarlo, son claves en el ámbito financiero.
Formarse en riesgos financieros y sus tipos te permite entender cómo identificarlos y realizar la medición del riesgo financiero en distintas circunstancias. Estas capacidades, en un mercado laboral donde la gestión de riesgos es cada vez más demandada, amplían tus oportunidades profesionales, contribuyendo al desarrollo de organizaciones sólidas y resilientes frente a la volatilidad financiera.
